創業板注冊制首批18家企業上市

2020-08-24 14:10 來源:互聯網

  綜投網最新消息 8月24日,創業板迎來歷史性時刻,創業板注冊制首批18家企業上市。伴隨著首發18家公司24日在深交所大樓集體敲鐘,創業板將正式邁入注冊制時代。A股市場注冊制改革正式從增量市場擴大到存量市場,資本市場改革進入“深水區”。

  數據寶統計發現,與核準制下的創業板公司相比,創業板注冊制下首批上市的18家公司具有成長性更高、盈利能力更強、市值規模更大、中簽率更低、審核速度更快等特點。

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  制造業公司占比超七成

  創業板注冊制首批18家公司的主營業務遍及設備制造、文化藝術、醫藥、紡織、汽車、環保等領域,分布廣泛。證監會行業分類下,13家公司屬于制造業,占比超七成。其中,來自專用設備制造、計算機通信和其他電子設備制造細分行業的公司數量居前。從地區分布來看,東南沿海地區公司數量占據絕對優勢。18家公司中3家來自廣東,來自安徽、浙江和江蘇的公司各2家。當前已提交注冊制上市申請的365家公司中,來自廣東、浙江和江蘇的公司數量同樣排名前三,分別有82家、57家和55家,合計占比53%。

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  六成公司凈利潤超億元

  從上市標準看,首批18家公司均采用了“最近兩年凈利潤為正,且累計凈利潤不低于5000萬元”這一指標。

  2019年18家公司營業收入中位數為8.34億元。11家公司歸屬于母公司凈利潤超過1億元,占比61%。相比之下,創業板和科創板分別有41.8%和37.6%的上市公司凈利潤超過1億元。創業板注冊制首批18家公司的平均利潤規模超過創業板和科創板水平。安克創新2019年實現營業收入66.55億元,凈利潤7.21億元,營收和利潤規模均位列18家公司之首。公司主營業務為智能移動周邊產品、智能生活周邊產品及計算機周邊產品的研發和銷售。

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  近三年凈利潤復合增速43%

  創業板注冊制下首批上市的18家公司展現出了極強的成長性。過去三年,18家公司累計營收和凈利潤的復合增長率分別達到31.8%和42.6%。捷強裝備、鋒尚文化、藍盾光電和南大環境近三年凈利潤復合增速超過70%。

 

  縱向來看,18家公司的營收和凈利潤增速已連續三年超過A股整體水平,2019年總營收及凈利潤增速分別為12.33%和9.06%,均高出同期A股上市公司整體水平3個百分點以上。

  最新半年報數據顯示,首批18家公司中,14家公司上半年業績實現同比增長,康泰醫學、金春股份、天陽科技和歐陸通凈利潤同比翻番。

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  盈利能力高出一籌

  除了成長性,首批18家公司盈利能力同樣表現突出,顯著優于創業板及A股公司整體水平。2019年18家公司凈資產收益率中位數為29.65%,高出科創板公司中位數1.3倍,高出創業板上市公司中位數2.9倍,高出A股全部上市公司中位數3倍。18家公司毛利率中位數為38.7%,高出創業板公司中位數近5個百分點。

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  合計擁有1714項專利

  創業板注冊制首批18家公司2019年累計研發支出9.57億元,占全部營收的4.95%,研發投入力度與科創板上市公司和創業板存量上市公司相比存有差距,后者分別為10.51%、5.25%。個股方面,康泰醫學、天陽科技研發投入力度超10%。從科研成果來看,首批18家公司累計擁有1714項專利,5家公司專業數量超過100項。

  同時從發行價和首發后總股本來看,首批18家公司發行市值分布于10億元~250億元,中位數為46.81億元,遠高于創業板存量上市公司的發行市值中位數16.56億元和科創板上市公司的發行市值中位數38.74億元。

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  募資超200億元

  創業板注冊制下首批上市的18家公司合計募資200.66億元,半數公司募集資金超過10億元。安克創新和鋒尚文化實際募資金額居前,分別募資27.19億元和24.87億元。具體來看,共有11家公司實際募資金額超過計劃募資金額?ū秲|、圣元環保和美暢股份實際募資金額不及預期。從申購情況來看,投資者打新情緒高漲。18家公司的網上平均中簽率為0.0177%,平均網上超額認購倍數為5741.63倍,相比近一年在創業板上市的公司的平均超額認購倍數4365.77倍大幅上升。

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  平均首發市盈率39倍,低于科創板

  從估值水平來看,18家公司平均首發市盈率為39.25倍,首發市盈率中位數為37.91倍,較科創板上市公司的中位數47.6倍低了20%。個股方面,僅3家公司首發市盈率超過50倍,分別是康泰醫學、回盛生物和天陽科技。18家上市公司中,8家公司的估值較披露的行業平均市盈率存在溢價,美暢股份和金春股份的發行估值溢價率超過100%。發行市盈率較行業均值折價幅度最高的是維康藥業和大宏立,折價超40%。

  值得一提的是,捷強裝備是創業板首家直接定價發行的公司,發行市盈率為45.02倍。其余首批17家公司均采取詢價方式確定發行價格。

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  受理到上市平均用時58.8天

  自6月22日以來,已有365家公司提交了創業板上市申請。由于注冊制精簡優化了發行條件,IPO效率得到極大提高。目前申請創業板注冊上市的公司中,111家處于已受理階段、185家處于已問詢階段、14家處于已審核通過階段。登陸創業板的18家公司從IPO受理到上市平均用時58.8天。

  創業板注冊制下,公司的IPO路徑更趨多元。無論是否盈利,是傳統類型還是紅籌架構公司,只要符合上市要求均可上市。當前提交上市申請公司中,361家采用上市標準一,4家公司不滿足近兩年凈利潤均為正的條件,選擇標準二申報上市。

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